正规股票配资 ,2023-03-27 股经夜话：漫谈技术指标

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股经夜话：漫谈技术指标

栏目：股民日记 时间：2023-03-27 作者：张辰晔（资格证书号：A0170617010001） 查看：1980 次

风险提示：本文所有观点不构成任何投资买卖建议，据此入市风险自负。股市有风险，投资需谨慎！

【主持人】各位朋友，大家晚上好，欢迎大家再次来到股经夜话。上次课程我们请到李增科老师和大家聊了聊市场的技术分析应该怎么看，什么情况下有效，什么情况下会无效，很多用户朋友感觉受益匪浅，今天我们再次请到李老师，来和大家分享交流。

【李增科】今天上次和大家聊了聊技术分析，我看大家的反馈，基本上都在用，而且大家对这个话题也很刚兴趣，那今天我们就再聊聊这方面的话题，说一说技术分析里的其中之一分析方法—技术指标分析，技术指标相信大家也都在使用，现在市场上各种各样的技术指标可以说五花八门，这些技术指标的市场含义是什么？哪些研究的价值相对比较高，应该怎么用？我们来交流一下这方面的内容。

一、技术指标的分类，做什么用的？

先调查一下，大家平时会用哪些技术指标？看大家回复，一些比较常见的指标，包括指南针经典技术指标，成本均线，筹码，市场盈亏等等，大家都会用。咱们指南针老网员，可能还有一些自己编的指标，加上从西方传过来的经典指标，可能市场上的技术指标有成百上千种。

虽然技术指标数量众多，但是如果分分类，其实也无外乎这么几类：

1、摆动类指标。这类指标数值会在一点的幅度内上下起伏摆动，波动空间上有顶，下有底，通过摆动规律，判断股价的下一步运行方向。常用的技术指标KDJ、RSI，数值在0到100之间，围绕50的中轴摆动，数值到了80以上超买可能会拐头向下，到了20以下超卖可能会拐头向上。图1

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这类指标时候什么行情使用？震荡行情，或者震荡的股票。而对于单边趋势行情或股票，经常会出现指标的钝化。图2

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所以技术指标，一定要放在适合的环境用，对一个单边上涨的股票，如果用kdj去分析它，就是指标用错了地方。

2、趋势类指标。趋势类指标也是以价格为基础要素，在价格基础上，通过平均价格来滤波，对股价趋势进行研究的指标。适用什么类型的股票？趋势型行情，或者趋势型股票，常用的MA、MACD、EMA指标都属于趋向类指标。什么是滤波？我们看这个股票，有没有趋势？有，那么趋势是不是流畅？

 图3

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可以发现，趋势很不流畅，有很多的起伏波动，事后看趋势上行，但是趋势运行中间，这些起伏波动，或者叫毛刺，而中途下车。所以，判断趋势，把不必要的波动过滤掉，让我们看趋势看的更清楚，就是滤波。图4

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我们用均线来滤波，比如设置20日ma，看一下效果：图5

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20天均线平滑向上，这么看趋势，会有更清晰的判断。黄线没有拐头，就可以一直持有，直到黄线拐头，趋势向下，再卖出。判断下降趋势也一样，可以避免趋势毛刺产生的误判。图6

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当然，趋势类指标还有其他用法，比如金叉死叉等等，但是滤波属于最基本的用法。也是这些指标最开始出现的基础。

趋势类指标除了均线，还有一个市场应用非常广泛的指标，就是macd，这个指标的设计比较巧妙，巧妙在什么地方？它采取双重滤波的算法，让指标对趋势的判断相对更稳定，而且还保持一定的灵敏性。我们知道，技术指标的一个两难问题，就是灵敏性和稳定性不能兼得，比如均线，周期越长，越稳定，但灵敏性就下降，周期越短，越灵敏，但稳定性就下降。Macd指标的设计思路巧妙在什么地方？在有限的条件下，同时提高灵敏性和稳定性，算法是什么？

它先计算两条均线的差值，也就是指标中的黄线.图7

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这是一次滤波，得出一个数值。再对这个数值进行平均，这是二次滤波。双重滤波之后稳定性提升，但是怎么提高灵敏性？它使用一次滤波的数值和二次滤波的平均数相减，也就是黄白线金叉死叉，得出的结果macd的红蓝柱，来提高灵敏性。

3、概率统计类。上节课讲技术分析时跟大家讲过，技术分析里，涉及到市场投资心理、自然规律、概率统计类的分析，相对是比较有效的。技术指标里，有一类就属于概率统计类指标，比如布林线，回归均线等等。图8

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以优化布林线为例，中间黄线其实是中期均线，股价大概率会围绕中期均线上下波段，并且波动的空间是有一个概率统计范围的。均线上下的紫色线和蓝色线，就是通过概率统计计算得出的结果。股价在紫色线内波动的概率是70%，在蓝色线内波动的概率超过90%，超过两条线就属于小概率事件。发生小概率事件怎么办？两种结果，一是常规波动继续，股价遵从概率统计规律，碰到之后很快掉头。第二，小概率事件背后，可能出现了超常规的外力，这时候可能会出现股价的加速，尤其是如果前期经过充分的蓄势之后，可能是股价突破的开始。

图9

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对于概率统计指标，我们更关注小概率状态，背后的市场含义是什么？要么是拐点，要么是加速点。

 4、量能类指标。

前面三类指标，源数据主要是价格，技术分析4个要素，价量时空，以价格为基础的指标最多，而量能类指标主要是从量的角度去分析市场，常见的比如换手率，obv、包括我们指南针的量能活跃度，包括活跃市值都属于这一类指标。量的变化相对于价格的变化，花样更少，无非是放量缩量，所以量能指标一般比较少，但它对于股价的指导意义有时候会起到很奇妙的作用。活跃市值我们就不用说了，就看一下量能活跃度指标，也有分析意义：大家看下图，量能活跃度的几个我标记的点，意味着什么？图10

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是股价的转折点，我们看一下是不是？图11

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5、成本分析类。指南针的Cyc系列指标，这也是我们指南针值得骄傲的地方，大部分技术指标，都是从西方传过来的，但成本分析类指标，很多属于国内首创。比如筹码分布，成本均线，承接因子，博弈k线等等。国外传进来的技术指标，大部分是用来选时的，选时的意义大于选股的意义，而成本分析类指标，

选股意义大于选时。比如看筹码分布，找筹码峰集中的股票，看的时候什么？是不是有主力低位吸筹，找的是主力建仓的股票。图12

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再比如看博弈k线长，看的是什么？筹码是不是锁定，如果博弈K线无量长阳，这个股票很可能是一个筹码锁定的股票。在20年前，没有资金分析的时候，我们通过这是技术指标，就能分析主力状态，是非常了不起的。图13

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二、这几类指标，哪些研究价值比较高？首先指南针成本类指标，成本均线，市场盈亏，筹码分布，不用多说，现在我们还在用，用于主力分析，虽然有20多年了，现在也有参考价值。第二，概率统计类指标，使用价值相对比较高，比如优化布林线，现在我们讲课也会用。第三，量能类指标，经典的活跃市值，也是常用的。第四，趋势类指标。移动均线，macd，这些相信大家平时也会用到，有一定的参考价值。每一类指标，大家不用全掌握，找一两个，深入研究一下，可以作为选股选时的参考。

三、技术指标使用基本原则

用技术指标怎么用？2个基本的原则，

第一个，指标的共振。单一技术指标，它的成功率往往是有限的，所以我们无论选股还是选时，都提倡多维分析。技术分析的同时，我们还要看资金分析，看主力状态，看基本面，消息面。单从技术分析来说，指标的共振也是非常重要的分析思路，它看的是什么？指标直接的相互验证。

比如说macd金叉，是不是就能涨？图14

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可以使用指标的共振方法解决这个问题

图15

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再看，技术共振点出现。图16

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第二个，指标的背离。常见的比如股价和趋势指标背离，量能和价格背离，往往是拐点信号。比如下图：价格新高，但量能没有同步，一个指标向上，一个指标向下，这就是量价背离。图17

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历史上的拐点，会发现很多背离点，有顶背离，也有底背离。

去年高点.图18

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再看股价和趋势指标背离，这是底背离。图19

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还有顶背离，图20

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共振意味着趋势出现，背离意味着趋势转向。

总结：我们今天聊了聊市场技术指标，技术指标有哪些分类？摆动类，趋势类，量能类，概率统计类，成本分析类。大家看看自己常用的指标，属于哪种？这些指标适合用来干什么？用的时候适用哪种市场环境。用的时候要搞清楚。两个基本的原则，指标的共振和背离，共振可以确认趋势，背离可能意味着趋势的拐头。

注：本文中所涉及的股票，仅为案例展示、不推荐不暗示。

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